Бычий колл спрэд
Автор Кристина задал вопрос в разделе Бизнес, Финансы
Объясните, пожалуйста, что такое опционные спрэды? и получил лучший ответ
Ответ от Ёергей Сергаев[гуру]
Стратегии опционных спредов основываются на одновременной покупке и продаже опционов на одни и те же бумаги и с одинаковыми датами исполнения, но с разными ценами исполнения (страйками). Стороны сделки – опционы, по которым открываются длинная и короткая позиции, - называются также "ногами" сделки. "Бычий" спред возникает при покупке опциона с более низким страйком и продаже другого опциона c более высоким страйком, а медвежий, наоборот, - при покупке опциона с более высоким страйком и продаже другого опциона c более низким страйком. "Бычий" спред обеспечивает максимальную потенциальную прибыль в случае роста стоимости бумаг в основе опциона, а "медвежий" – в случае снижения. Обе эти разновидности спредов можно применять как для опционов колл, так и для опционов пут.
Спреды представляют один из методов повышения прибыльности торгов по опционам, состоящий в игре на изменении размеров опционных премий в результате "утечки стоимости" опционов по мере приближения к дате исполнения. Создавая спред, трейдер может воспользоваться преимуществом, возникающим в результате того, что различные "ноги" спреда, представляющие собой опционы "в деньгах" и "без денег", меняются в цене с различной скоростью. Метод спредов базируется на том, что у опционов "в деньгах" величина премии в большей степени реагирует на изменение цены бумаг в основе опциона, чем у опционов "без денег".
Разумеется, не всегда удается получить прибыль по обеим сторонам ("ногам") сделки. Иногда лишь одна из них является прибыльной, и в этом случае позиция в целом имеет смысл, если эта прибыль компенсирует потери по убыточной стороне сделки.
4 стратегии:
"Бычий" спред колл
"Бычий" спред пут
"Медвежий" спред пут
"Медвежий" спред колл
Источник:
Опционный спрэд - торговая стратегия, состоящая в одновременной покупке/продаже опционов одного класса в целях сокращения расходов по сделке, сокращения риска и увеличения гибкости позиции.
Опционный спрэд - комбинация из опционов одного типа на одни и те же базисные активы, но с разными ценами исполнения и/или датами истечения контрактов, причем одни из них являются длинными, а другие - короткими.