Автор Виталик Постель задал вопрос в разделе Макроэкономика
Почему рост денежной массы ведёт к снижению процентной ставки (в краткосрочном периоде?)? и получил лучший ответ
Ответ от Виктор М[гуру]
Понимаете, в любой рыночной стране растёт постепенно денежная масса. Значит количество банковских резервов тоже будет увеличиваться. Значит рано или поздно процентные ставки упадут до ноля. Если в банковской системе много денег, какой смысл поднимать например нам ключевую ставку. Ни один банк не будет брать кредит по этой ставке у ЦБ если есть лишние деньги в банковской системе. Некоторые ЦБ уже применяют отрицательные процентные ставки. Но они относятся обычно к банковским резервам. Цель, если у тебя много банковских резервов, то не ЦБ тебе платит, а ты будешь доплачивать за лишние резервы.
Виктор М
Просветленный
(37104)
Хороший комментарий. Почему рыночная? В рыночной экономике нельзя разместить денег больше чем требуют сами участники экономики. Не рыночной экономики государство может использовать (тратить) любое количество денег. В рыночной тоже такую возможность государство имеет, но не пользуется им. Деньги поступают в экономику тремя способами. Первый способ это кредиты. Но нужно отметить если до первого кредита государство не пользовалось двумя другими способами, то этот первый кредит не возможно выдать. Второй способ это ЦБ выдаёт деньги за валюту или золото. Третий способ гос расходы. Надо понять с начала собираются не налоги, а идут гос расходы. Потратило государство 100 рублей, через какое то время их изъяло в виде налогов. В этих налогах уже будут сидеть и кредитные деньги.
У Вас телега стоит впереди лошади... На самом деле причинность ровно обратная.
Для того, чтобы снизить процентные ставки, центральный банк скупает облигации на открытом рынке, что автоматически ведет к приросту денежной массы.
При увеличении предложения при неизменном спросе цена на товар уменьшается. Товаром в данном случае являются деньги, а их цена - процентная ставка
Скорее наоборот - снижение процентной ставки ведет к росту денежной массы.
Допустим что банк - это посредник между вкладчиком и заёмщиком. Заёмщик одалживает у банка деньги вкладчика. Вкладчик вкладывает деньги в банк ради прибыли, и количество денег которые вкладчик держит в банке зависит от процентной ставки.
Тогда при снижении банковских ставок, вкладчик предпочтёт вывести из банка часть своих денег чтобы инвестировать их самостоятельно или просто потратить. Но так как денег вкладчика у банка нет (всё они у заёмщика) то банк обратится за кредитом к Центральному Банку, а ЦБ в создаст новые (дополнительные) деньги, одолжит их банку, и банк рассчитается ими с вкладчиком. Следовательно, в краткосрочном периоде денежная масса увеличится на сумму депозитов досрочно изъятых вкладчиком, но это при условии что ЦБ финансирует банки при помощи своего печатного станка (если не финансирует, то банки в краткосрочном периоде физически не смогут рассчитаться с вкладчиками, а денежная масса перестанет зависть от процентной ставки).
P.S. в долгосрочном периоде, заемщик вернёт долг банку, а банк погасит свой долг перед ЦБ (ЦБ выведет полученные деньги из обращения), и денежная масса вернётся к исходному размеру.
По моему вопрос никак нельзя рассматривать в отрыве от общей экономической ситуации в конкретном государстве, "соседних" государствах и мировой экономике в целом.
Причины для роста и снижения денежной массы могут быть и вообще не связаны со ставкой. Возможно какая-то зависимость и будет иметь место, но насколько период будет краткосрочным вряд ли кто-то может ответить иначе он бы за пару лет скупил весь мир.
Вообще в принципе есть тенденция для глобального увеличения денежной массы просто в силу того, что увеличивается товарный оборот всего человечества.
Локальные снижения могут быть связаны с перетоком капитала и ресурсов, в любом другом случае вероятнее всего будет рост, возможно даже вопреки повышениям или понижениям ставки.
Что такое "узкая денежная масса" ? Именно "масса", а не "база": определение узкой денежной базы есть в учебнике.
Узкая денежная масса включает только платёжные средства в национальной валюте. Денежная масса, в
подробнее...
Расскажите про денежные агрегаты (м1,м2,м3) что включается в каждый из них
Табл. 14. Денежные агрегаты в России
Наименование агрегата Величина агрегата (в млрд. руб. )
подробнее...
Денежная масса М1 включает...
а) наличные деньги и чековые вклады;
* М0 = наличные деньги в обращении
* М1 = М0 +
подробнее...
Денежная масса имеет следующие составляющие...
а) М1,М2,М3;
<и>СОСТАВЛЯЮЩИЕ ДЕНЕГ.
Предложение денег М-1 состаит из двух
подробнее...
8. Верным является утверждение о том, что …
Верным является утверждение о том, что Вы даже не поняли о чем Вас
подробнее...