оптимизация дебиторской задолженности

Ответ от Молодая[гуру]
По своей сути, дебиторская задолженность - это, конечно, вложение капитала. Фактически, продавец платит за товар вместо покупателя в момент перехода права собственности на товар при заключении сделки купли-продажи. Формально можно было бы считать, что товар продается только в момент оплаты, а до этого товар как бы находится на складе. Однако фирма не может распоряжаться этим товаром, например, продать его. Поэтому экономически более осмысленно считать дебиторскую задолженность вложением капитала по аналогии с вложениями в запасы товаров, в основные средства, в ценные бумаги и т. д. Все это и отражает актив баланса фирмы. Сейчас осталось немного предприятий, работающих с юридическими лицами только по предоплате. Большинство организаций допускают (по крайней мере, негласно) отсрочку платежа. Поэтому появляется дебиторская задолженность. Возникает вопрос - до какой степени выгодно увеличивать дебиторскую задолженность.
Этот предельный период обращения дебиторской задолженности, свыше которого увеличивать объем дебиторской задолженности не выгодно, зависит от:
• нормы прибыли предприятия (отношение прибыли к обороту - чем оно больше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности) ;
• ежемесячной прибыли предприятия без учета дебиторской задолженности (чем она меньше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности) ;
• капитала, вложенного в бизнес, без учета вложений в дебиторскую задолженность (чем он больше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности) ;
• времени оборота капитала, вложенного в бизнес (чем оно больше, тем больше предельный период обращения дебиторской задолженности) .
Предприятия, работающие с физическими лицами, для увеличения оборота прибегают к торговле в кредит. Однако в отличие от предприятий, работающих с юр. лицами, эти организации берут процент за кредит. Для решения задачи выгодности торговли в кредит с наценкой сделаем следующие предположения:
• при переходе на торговлю в кредит общий оборот возрастает, однако оборот товаров, взятых без отсрочки, уменьшается;
• время отсрочки платежа зафиксировано.