Автор Dario задал вопрос в разделе Бизнес, Финансы
Финансисты, помогите расчитать NPV! и получил лучший ответ
Ответ от Ѐоманов Александр[гуру]
NPV (чистый дисконтированный доход) характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта с учетом неравноценности эффектов (а также затрат, результатов) , относящихся к различным моментам времени.
Если считать Ваши "Year Operating Margin (DKK)"
дисконтированными денежными потоками от операционной деятельности по годам, а инвестиционные затраты 3 000 000, то NPV по этим годам будет изменяться следующим образом:
1 год (-3 000 000 + 1 000 000) = - 2 000 000
2 год (-3 000 000 + 1 000 000 + 1 100 000) = - 900 000
3 год (-3 000 000 + 1 000 000 + 1 100 000 + 800 000) = - 100 000
4 год (-3 000 000 + 1 000 000 + 1 100 000 + 800 000 + 400 000) = 300 000
Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы NPV проекта был положительным ( в Вашем варианте 300 000); при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением NPV (при выполнении условия его положительности) .
Насчет целесообразности покупки. Вы не только компенсируете инвестиционные затраты (3 000 000) за 4 года, но и получите дополнительно (300 000 + 500 000)
Дарья, в Вашем примере не хватает явно данных. Для расчета NPV на сколько я понимаю необходима ставка дисконтирования денежного потока. Под операционной рентабельностью мне кажется Вы понимаете валовую прибыль (margin) от операций. Если мои предположения верны ничего заоблачного не получится: допустим ставка дисконтирования равна 10%, тогда стоимость всего проекта равна
-3000+1000/1,1+1100/(1,1)V2 + 800/(1,1)v3 + 400/(1,1)v4 + 500/(1,1)v4 = -3000 + 909 + 909 + 601 + 273 + 341 = 33
v - означает возведение в степень
Т. е. при ставке дисконтирования в 10% проект имеет положительную стоимость, мы отбили инвестиции в 3000000 DKK и получили дисконтированный доход в 33000 DKK.
Не понятно что значит "вычислить сумму капиталовложений", она Вам дана в 3 000 000 DKK. Если задача была на английском приведите пож-ста английский вариант фразы, дабы можно понять о чем речь идет. В принципе рентабельность проекта в 1,1% (33/3000) весьма низкая, но весь вопрос в том какова ставка дисконтирования (hurdle rate). По сути экономическая ценность проекта зависит от неё.