Автор Наталья Викс задал вопрос в разделе Другое
Что такое VIX ? и получил лучший ответ
Ответ от Ђатьяна*******[гуру]
Индекс VIX показывает где фонды и остальные крупные игроки страхуют свои портфели. Важно помнить о том что большие игроки, как огромный океанский лайнер – для того чтоб изменить направление им необходимо время. Если институционалы думают что рынок развернулся и принял медвежью сторону, они не могут быстро разгрузить стаки; вместо этого, они покупают пут-опционы и/или продают кол-опционы, чтобы возместить некоторые ожидаемые потери.
VIX помогает мониторить настроения институционалов на основе put/call ratio (отношение кол-ва проторгованных пут-опционов, к кол-опционам) . Опционный контракт может состоит из внутренней и внешней стоимости.
Внутренняя стоимость (intrinsic value) представляет собой разницу между текущей рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона (страйк) .
Внешняя стоимость опциона – разница между внутренней стоимостью опциона и ценой, которую покупатель готов уплатить за опцион в ожидании повышения курса базового актива. Она является временной стоимостью и уменьшается по мере истечения срока опциона.
Итак, VIX – это подразумеваемая волатильность опционов S&P500. Цена исполнения (страйка) и премии настолько велики, что для мелкого инвестора, использование таких опционов становиться очень дорогим удовольствием. Поэтому они используют более дешевые варианты хеджирования своих портфелей, пользуясь опционом на SPY (ETF индекса S&P500). Если у институционалов преобладают медвежьи настроения, то они будут покупать ПУТЫ.
Источник: ссылка