Call опцион
Автор Евгения Пралиева задал вопрос в разделе Бизнес, Финансы
Что такое опцион Пут-колл ? и получил лучший ответ
Ответ от Ola-vinogradova.livejournal.com/[мастер]
Коэффициент пут/колл (Р/С Ratio) — его разработал Мартин Цвейг (Martin Zweig) — это психологический индикатор рынка, отражающий соотношение между объемами торгов по опционам пут и колл на Чи кагской бирже опционов (СВОЕ) .
Поскольку покупатели опционов колл рассчитывают на рост рынка, а покупатели опционов пут — на его падение, соотношение между опци онами пут и колл отражает бычьи/медвежьи ожидания этих слабых — по утвердившейся репутации — инвесторов.
Чем выше коэффициент пут/колл, тем пессимистичнее их настрой. И наоборот: низкие показатели означают большой объем торгов по оп ционам колл и, следовательно, преобладание бычьих ожиданий.
РАСЧЕТ:
Коэффициент пут/колл определяется путем деления объема торгов по опционам пут на объем по опционам колл:
Полный объем торгов пут на СВОЕ / Полный объем торгов по опционам на СВОЕ.
Опцион пут - опцион, в соответствии с которым покупатель имеет право на продажу определенного актива в течение (через) определенный срок по определенной цене, уплатив за это право продавцу, обязующемуся выкупить актив на этих условиях, денежную премию.
Опцион колл - опцион, покупатель которого приобретает право купить определенное количество базового актива по оговоренной цене по истечении срока опциона или ранее. Продавец колл опциона предоставляет это право в обмен на полученную при продаже опциона премию.
Цена опциона пут/колл является основным выходным параметром мо дели БлэкаШольца. Она показывает, сколько должен стоить данный опцион в зависимости от набора входных параметров модели (т.е. волатильности, срока действия опциона, цены бумаги и т.д.), и позволяет ответить на вопрос, переоценен он или недооценен.
Знать цену опциона пут/колл важно по двум причинам:
1. Это позволяет обнаружить неверно оцененные рынком опционы. По купатель опциона может использовать модель, чтобы найти недооце ненные опционы, а продавец (подписчик) —для поиска переоцененных опционов.
2. Это дает возможность получить арбитражную прибыль за счет созда ния «безрискового хеджа». Например, можно купить недооцененные опционы колл, а затем продать без покрытия базисные акции. Таким образом обеспечивается безрисковое хеджирование, поскольку неза висимо от дальнейшего роста или падения цены обе позиции полнос тью компенсируют друг друга.
Прибыль в данной операции возникает в случае возвращения опциона к своей действительной стоимости.
Количество акций, которое необходимо купить для создания безриско вого хеджа, определяется с помощью показателя «дельта»
Пут - я продам товар тогда-то за столько-то, колл - куплю.
пут -продажа, колл-покупка.